ไม่ได้ซื้อ ไม่ได้ขาย แต่พอร์ตเปลี่ยนเป็นคนละพอร์ต
— ทำไมต้อง Rebalance

เราไม่เคยตั้งใจแบบนั้นเลยค่ะ — ราคามันวิ่งของมันเอง แล้วพาพอร์ตเปลี่ยนรูปไปเงียบๆ rebalance คือการแก้เรื่องนี้: ขายตัวที่ใหญ่เกินออกบางส่วน เอาเงินไปเติมตัวที่เหลือ ให้ทุกตัวกลับมาเท่ากันเหมือนวันแรก แค่นั้นเองค่ะ ไม่มีอะไรลึกลับกว่านั้น และขอย้ำไว้ตรงนี้เลยนะคะ — เราไม่ได้ทำเพื่อให้ได้กำไรเพิ่ม เราทำเพื่อไม่ให้ตัวเองเสี่ยงเกินกว่าที่ตั้งใจไว้ตั้งแต่ต้น

ที่ถูกทั้งคู่ได้ เพราะสองคนนี้ rebalance ด้วยจุดประสงค์คนละอย่างค่ะ — คนแรกทำเพื่อคุมความเสี่ยง หุ้น A ต่อให้ดีแค่ไหน พอใหญ่คับพอร์ตก็ต้องตัดออก ส่วนคนที่สองทำเพื่อให้พอร์ตสดเสมอ หุ้น B ต่อให้เคยเก่งแค่ไหน พอฟอร์มตกก็ต้องออก เพื่อเปิดที่ให้ตัวที่กำลังมา rebalance ไม่ได้มีสูตรตายตัวว่าต้องขายอะไรซื้ออะไร — มันขึ้นอยู่กับว่าพอร์ตนั้นสร้างมาเพื่ออะไร พอร์ตที่สร้างมาเพื่อกระจายความเสี่ยง ก็จัดกลับไปหาความเท่ากัน พอร์ตที่สร้างมาเพื่อเกาะหุ้นแรง ก็จัดกลับไปหาความสด ก่อนถึงวัน rebalance คำถามแรกจึงไม่ใช่ "ขายตัวไหนดี" แต่คือ "พอร์ตนี้เราสร้างมันมาเพื่ออะไร" — ตอบข้อนี้ได้ ปุ่มที่ต้องกดจะชัดขึ้นมาเองเลยค่ะ

มาถึงตรงนี้ สรุปแบบเรานะคะ — คำถามที่ถูกไม่ใช่ "ต้อง rebalance ไหม" แต่คือ "ช่วงที่เราไม่ได้แตะพอร์ตเลย มันแอบเปลี่ยนไปเป็นอะไรแล้วบ้าง" แต่ต้องแฟร์กับอีกฝั่งด้วยค่ะ — ช่วงตลาดขาขึ้นยาวๆ คนที่ปล่อยพอร์ตไว้เฉยๆ มักได้กำไรมากกว่าคนที่จัดกลับทุกปีจริงนะคะ ข้อมูล Vanguard ก็บอกแบบนั้น เพียงแต่เขาได้มากกว่าเพราะเสี่ยงมากกว่า ไม่ใช่เพราะเก่งกว่า และความเสี่ยงก้อนนั้น ส่วนใหญ่เจ้าตัวไม่รู้ด้วยซ้ำว่าแบกอยู่ — ส่วนรอบสิ้นเดือนนี้จะได้หุ้นชุดที่ดีหรือแย่ เราเองก็ตอบไม่ได้ค่ะ ไม่มีใครตอบได้ สิ่งเดียวที่รู้แน่คือ วันนั้นพอร์ตจะกลับมาตรงกับกติกาที่ตั้งใจไว้ ไม่ใช่ตรงกับอารมณ์ของสัปดาห์นั้น